Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham Yang Masuk Dalam Indeks Badan Usaha Milik Negara 20 (BUMN20)

Inggrid Claudia Islami, Arifuddin Mas’ud, Ummy Kalsum

Abstract


Tujuan dari penelitian ini adalah bagaimana menganalisis pembentukan portofolio optimal dengan model indeks tunggal pada saham yang masuk dalam Indeks Badan Usaha Milik Negara 20 selama periode Agustus 2018-Juli 2023 dengan mengukur return dan risiko yang terbentuk. Rancangan penelitian ini adalah penelitian deskirptif kuantitatif. Menggunakan populasi sebanyan 26 perusahaan yang masuk dalam indeks Badan Usaha Milik Negara 20 selama periode Agutsus 2018 – Juli 2023 dengan menggunakan sampel sebanyak 15 perusahaan yang masuk dalam indeks Badan Usaha Milik Negara 20 selama lima tahun berturut-turut. Metode analisis data yang digunakan adalah model indeks tunggal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio optimal yang terbentuk terdiri dari sampel 15 perusahaan Badan Usaha Milik Negara tersisa 10 perusahaan yakni, ANTM, BBNI, BBRI, BMRI, ELSA, PGAS, PTBA, SMGR, TINS, TLKM dengan return portofolio sebesar 1,40% dan risiko 0,12%. Kesimpulan pada penelitian ini adalah pembentukkan portofolio dengan saham-saham yang optimal dapat mengurangi risiko yang mungkin ditanggung oleh investor dan return yang dihasilkan.

Keywords


: Portofolio Optimal, Model Indeks Tunggal, Indeks Badan Usaha Milik Negara 20

Full Text:

PDF

References


Ander, K.L., Ilat, V., & Wokas, H.R.N. 2021. Pengaruh Arus Kas dan Laba Akuntansi terhadap return Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEI, Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, Vol 9 No1, pp 773.

Angelia, R., Siagian, J., and Mangani, K.S. 2021. The formation of optimal stocks portfolio using Markowitz, single index, and Capital Asset Pricing Models on LQ45 Index of 2016-2020 period, Technium Social Sciences Journal Vol 25, pp 273-288.

Aslam, A. P., Nisa, N. A., Wilda, W., and Putra, M. A. F. A. 2022. Analysis of the Single Index Model in the Banking Sector in LQ 45 Period 2020-2022, Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Informatika Vol 19, No 2, pp 131-142.

Desiyanti, R. 2017. Teori Investasi dan Portofolio. Sumbar: Bung Hatta University Press.

Ditasari, R. A. & Pradana, A. I. 2021. Analysis of Optimal Portfolio Comparsion on Shares of Sri Kehati by Using Single Index Model and Random Model, International Journal of Science, Technology & Management, Vol 2 No 4, pp 1274.

Hartono J. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: Buku Bhakti Profesindo

Hermawati, R. & Suganjar. 2020. Analisis Pengaruh Motivasi, Kompensasi, dan Pengembangan SDM terhadap Kinerja Anak Buah Kapal Deck Department Melalui Variabel Intervening Kepuasan Kerja, Majalah Ilmiah Bahari Jogja (MIBJ), Vol 18, No 1, p. 1-13.

Hidayat, W. W. 2020. Konsep Dasar Investasi dan Pasar Modal. Jakarta: Uwais Inspirasi Indonesia.

Jefri, Siregar, M.E.S., Kurnianti, D. 2020. Pengaruh ROE, BVPS, dan Volume Perdagangan Saham terhadap Return Saham, Jurnal Profit: Kajian Pendidikan Ekonomi dan Ilmu Ekonomi, Vol 7 No 2, pp 101-112.

Mulyadi, M. 2012. Riset Desain dalam Metodologi Penelitian, Jurnal Studi Komunikasi dan Media, Vol 16 No 1, pp 71-80.

Mulyanti, D. 2017. Manajemen Keuangan Perusahaan, AKURAT Jurnal Ilmiah Akuntansi, Vol 8, No 2, pp 62-71.

Nugroho, T. & Rusydiana, A., S. 2020. Pemilihan Saham Syariah yang Efisien untuk Pembentukan Portofolio Optimal, Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, Vol 7, No 5, pp 993

Prakoso, H.P., and Marsoem, B.S. 2022. Sharia stocks optimal portfolio analysis using single index model, Jurnal Penelitian Pendidikan Indonesia, Vol 8, No 3, pp 654-663.

Prasetyo, I. F. & Suarjaya, A. A. G. 2020. Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal, E-Jurnal Manajemen, Vol 9 No 2

Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.

Tandelilin, E. 2017. Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Yogyakarta: PT Kanisius.

Utami, E. M., Gusni, Amaliawati, L., Komariah, S., Puspitasari, D. M., and Sinaga, O. 2021. The Analysis of Optimal Portfolio Formation: The Evidence from LQ-45 during the Covid-19, Review of International Geographical Education (RIGEO), Vol 11, No 6, pp 121-131.

Vega, M. H. 2021. Portfolio investment and U.S. monetary policy announcements: An event study analysis using high-frequency data from Mexico, Journal of Research in Emerging Markets, Vol 3, No 4, pp 22.

Wati, T. A., Anjani, H.P., Rukmiati, L. I. J., Sinaga, L. F., and Minallah, N. 2022. Manajemen Keuangan dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen dan Bisnis, vol 5, no 1, pp 50-55.

www.ksei.co.id

www.bumn.go.id

www.yahoofinance.co.id

www.idx.co.id

https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20211007185142-92-704871/alasan-milenial-dominasi-investor-baru-di-bursa-saham-ri




DOI: http://dx.doi.org/10.21927/ijma.2023.4(2).366-384

Editorial Office:

Faculty of Islamic Economics and Business, Universitas Alma Ata

Jl. Brawijaya No.99, Jadan, Tamantirto, Kec. Kasihan, Kabupaten Bantul, Daerah Istimewa Yogyakarta 55184

Lisensi Creative Commons
IJMA by http://ejournal.almaata.ac.id/index.php/IJMA is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.